今年台股ETF受到資金追捧,規模持續成長,成為不少存股族的心頭好。但是要從眾多ETF當中,如何挑選出高息、填息能力強、低波動、具有成長性的優選之星?選股專家阿格力依據他累積多年財經經驗,分享他的選股心法。
高股息ETF是近年台灣存股族青睞的商品,選股專家阿格力指出,在今年4月ETF漲幅前10名當中,就有7檔高息ETF入列,而這7檔高息ETF擁有高殖利率作為保護,加上成分股狀況不錯,在當前投資市亂世中,仍能受到一定的資金追捧。
阿格力進一步分析這7檔高息ETF目前的成分股組成,各檔均布局一定比例的金融股。他表示,近期因為美國區域銀行連續倒閉等爆雷事件,去年海外股債投資雙虧及防疫保單因素,衝擊金融股的表現,連帶使得成分股有金融股的高息ETF受到影響。
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電子股下半年開始復甦 逢低布局高股息電子股/ETF
在金融股劇烈震盪下,投資市場擔憂銀行倒閉風波,出現資金從金融股轉向電子股。阿格力認為,電子股在疫情期間普遍維持高殖利率的格局,雖然在去年歷經向下修正,目前股價也沒有大幅上漲,但業績將會在今年下半年逐漸復甦,「因此趁現在股價還沒起漲,可以注意過去高股息表現較佳的個股,似乎也是不錯的選股方向。」
統整台股過去幾年的殖利率表現,擁有高息或穩定配息的電子股,大部份與電腦週邊相關,「因為電腦代工業務每年不會變化太大,像華碩、仁寶、廣達相對績優,以仁寶4月營收年增46%、廣達年增16%來看,有逐漸走出谷底的態勢,而且廣達、聯電、微星等多家公司的ROE(股東權益報酬率),都在15%以上。」阿格力強調。
所以,現階段要投資高息ETF,阿格力建議應看ETF是否具備以下的特色,包括高息且擁有填息能力、成分股具有成長性的電子股、波動低、避開景氣循環股。他指出,高息ETF的成分股有愈多的電腦週邊、資通訊類股,因為這些類股財務表現佳,則ROE及現金殖利率愈高。
環顧國內高息ETF,即將於5月24日至26日募集的「復華台灣科技優息ETF基金」(本基金之配息來源可能為收益平準金)(00929),最符合他所上述列舉的特色,阿格力推薦以每月領息為主要目標的投資人不妨將它納入考量。
圖片來源/莊魯碧整理
月月配息 利於掌握現金流
阿格力表示,00929的成分股百分百都是電子股,追蹤由台灣指數公司編撰的「特選台灣科技優息指數」,這項指數近五年的累積報酬率108.8%、年化報酬率15.9%、報酬風險比0.95%、平均指數高達7.5%,表現勝過台灣加權指數、MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數、台灣高股息指數,因此更能從中篩選出高息率、相對報酬率較佳、具有成長性的個股。
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目前投資人對市場上的高息ETF,也有一些疑慮,像是換股頻率高,致使成本提高,賺了股息卻賠了差價;只用殖利率篩選成分股,造成只顧息收,卻沒有顧到基本面表現等。阿格力強調,新推出的00929改善上述的盲點,在選股邏輯上,採用一年只調整一次指數成分股,交易成本也比較低,而且還以連續三年ROE大於零條件篩選,去除景氣循環股;在現金股利部分,也要剔除近3年平均殖利率最低的前10%,以及高波動度、本益比不夠便宜、股息變異性大太。
因此,00929的成分股大軍囊括電腦週邊(35.6%)、半導體(29.7%)、電子零組件(15.5%)、電子通路(10.5%)等殖利率表現優異的台灣電子公司。
而且復華針對配息部分,也考量到目前台股ETF最多只能做到季配息,以及股利單次給付超過2萬元,必須被扣2.11%的二代健保補充保費,使得投資人偏好月月配息的需求,因此為00929設計受益平準金制度,成為台股首檔月月配的ETF,讓投資人輕鬆掌握每個月的現金流,又可避開二代健保補充保費的扣款。
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